ঢাকা: সুদের হার বৃদ্ধি পাওয়াতে ব্যাংক এবং ননব্যাংকিং আর্থিক প্রতিষ্ঠান (এনবিএফআই) স্বস্তি ফিরে এসছে। ২০২৩-২৪ অর্থ বছরের প্রথম ছয় মাসের জন্য মনেটরি পলেসি ঘোষনা করেছে বাংলাদেশ ব্যাংক। কেন্দ্রীয় ব্যাংকের নতুন ঘোষণায় সুদ হার বৃদ্ধি পাওয়াতে ঋণদাতাদের মুনাফা বাড়াবে বলে মনে করছে এসব প্রতিষ্ঠান।
ব্যাংকগুলির জন্য ঋণের হারের সীমা নির্ধারণ করা হবে ট্রেজারি বিলের (এসএমএআরটি) ছয় মাসের চলমান গড় হারের সাথে ৩ শতাংশ পর্যন্ত মার্জিন যোগ করে এবং নন-ব্যাঙ্ক আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলির জন্য মার্জিন হবে ৫ শতাংশ। রেফারেন্স রেট প্রতি মাসের প্রথম কার্যদিবসে বাংলাদেশ ব্যাংকের ওয়েবসাইটে প্রকাশ করা হবে।
২০২০ সালের এপ্রিলে ৯ শতাংশ ঋণের হারের ক্যাপ স্থাপনের কারণে আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলোর মুনাফা সঙ্কুচিত হয়েছিল। ২০২২ সালের জুলাই মাসে এনবিএফআই এর জন্য ক্যাপটি ১১ শতাংশে সেট করা হয়েছিল ৷ এর আগ পর্যন্ত এনবিএফআই এর উপর কোনও সীমাবদ্ধতা ছিল না৷
রাশিয়ান-ইউক্রেন যুদ্ধের মধ্যে সামষ্টিক-অর্থনৈতিক অনিশ্চয়তা বিধিনিষেধের প্রভাবকে আরও তীব্র করেছে। এবং ঋণদাতাদের মুনাফা আরও কমিয়ে দিয়েছে।
উদাহরণস্বরূপ, আইপিডিসি ফাইন্যান্স এই বছরের জানুয়ারি-মার্চ মাসে কর-পরবর্তী মুনাফায় বছরে ৯৩ শতাংশ হ্রাস পেয়েছে কারণ। কারন প্রতিষ্ঠানটির সুদের হার ৩.৫৮ শতাংশ থেকে ২.৯০ শতাংশে সংকুচিত হয়েছে৷
এদিকে দেশের অনেক এনবিএফআই’র গত কয়েক প্রান্তিকে তাদের মুনাফা হ্রাস পেয়েছে। বাংলাদেশ বাংকের নতুন পদক্ষেপের প্রশংসা করে, আইপিডিসির ব্যবস্থাপনা পরিচালক মমিনুল ইসলাম বলেন, “এটি একটি অত্যন্ত বৈজ্ঞানিক এবং সংশোধনমূলক ব্যবস্থা, এবং সিস্টেমটি নন-ব্যাংক আর্থিক প্রতিষ্ঠানের ঋণ কার্যক্রমকে সহজতর করবে”।
তিনি বলেন বর্তমান চলমান গড় হার ৭.১৭ শতাংশের ভিত্তিতে সুদের স্প্রেড ১ শতাংশ বৃদ্ধি পাবে। “অবশ্যই, আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি বর্ধিত সুদের সুবিধা ভোগ করবে।” আইপিডিসি প্রধান অবশ্য বলেছেন, ব্যাংক এবং এনবিএফআই দ্বারা প্রদত্ত দীর্ঘমেয়াদী ঋণের জন্য রেফারেল রেট দীর্ঘমেয়াদী ট্রেজারি বিলের উপর ভিত্তি হওয়া উচিত।
বিনিয়োগকারীরা প্রতিযোগিতামূলক হারে বন্ড মার্কেট থেকে ধার করে অপারেশনাল দক্ষতা উন্নত করতে পারে। অধিকন্তু, সরকার তার বাজেট ঘাটতির একটি উল্লেখযোগ্য অংশ বন্ড বাজার থেকে কম খরচে অর্থায়ন করতে পারে বলে জানায় কেন্দ্রীয় ব্যাংক।
এনবিএফআইগুলিকে ব্যাংকের উপর বেশি নির্ভর না করে বন্ড ইস্যু করে তহবিল সংগ্রহের সুযোগগুলি অন্বেষণ করার নির্দেশ দিয়েছে।এটি ইতিমধ্যেই সমস্ত আর্থিক প্রতিষ্ঠানকে সেকেন্ডারি মার্কেটে সুকুক বন্ডে ব্যবসার সুবিধা দেওয়ার অনুমতি দিয়েছে। সরকার সম্প্রতি এই ধরনের বিনিয়োগ উপকরণের সেকেন্ডারি মার্কেট ট্রেডিং উন্নত করতে টি-বন্ড ইস্যু এবং পুনঃইস্যুতে উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন করেছে। পরিবর্তনগুলির মধ্যে বাংলাদেশ ব্যাংকের এর মার্কেট ইনফ্রাস্ট্রাকচার (এমআই) মডিউল প্ল্যাটফর্মের প্রবর্তন, যা সরকারি সিকিউরিটিজের লেনদেন নিষ্পত্তি করতে ব্যবহৃত হয়।
সেকেন্ডারি ট্রেডিংকে আরও ভালোভাবে পরিচালনা করতে সাহায্য করার জন্য এমআই মডিউল প্ল্যাটফর্মের ব্যবহার সংক্রান্ত নির্দেশিকা প্রকাশ করেছে। সেই অনুযায়ী, সরকারি সিকিউরিটিগুলি এখন এমআই মডিউল প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে সেকেন্ডারি বাজারে লেনদেন করা হয়।বাংলাদেশের পলিসি রিসার্চ ইনস্টিটিউটের নির্বাহী পরিচালক আহসান এইচ মনসুর অবশ্য বলেছেন, নীতি-পর্যায়ের পরিবর্তন না আনলে বন্ড বাজার পুনরুজ্জীবিত হবে না।
সরকারের কম সুদে টাকা ধার নেওয়ার প্রবণতা বন্ড মার্কেটের উন্নয়নের অন্যতম বাধা। “একটি প্রাণবন্ত বন্ড বাজারের জন্য সরবরাহ এবং চাহিদা উভয় দিকই শক্তিশালী হতে হবে। চাহিদার দিককে শক্তিশালী করার পাশাপাশি আরও দীর্ঘমেয়াদী ট্রেজারি বিল জারি করতে হবে বলে তিনি মনে করেন।
সোনালীনিউজ/এআর